サンチェスの母国に到着したボンドは、奪った大金をサンチェスが経営する大銀行に預ける。さらにサンチェスのカジノに行って高額なゲームを行い、そこへディーラーとして現れたルぺに頼んでサンチェスに面会すると、求職中の工作員であると自らを売り込む。ボンドとパメラがいったんホテルへ戻ると、本部のマネーペニー（キャロライン・ブリス）が秘密裏に手配したQ（デスモンド・リュウェリン）が休暇を装って合流しており、ボンドに各種の秘密兵器を託す。

ボンドはカジノの向かいにある建物からサンチェスを狙うが、別の窓にパメラが現れ、サンチェスの側近と言葉を交わす姿に驚愕する。ボンドはカジノの防弾窓を爆破するも狙撃に失敗し、そこへ乱入した男たちに捕らえられる。彼らの正体は香港の麻薬取締官で、サンチェスが新規取引を交渉している中国の麻薬業者たちに交じっていたところ、ボンドが数年がかりの潜入捜査を妨害した形となったのだった。ボンドは彼らに同行していたMI6エージェントに睡眠薬を投与されるが、その直後にサンチェスの息がかかった軍部隊からの攻撃を受け、ボンドだけが生き残る。

ボンドが目覚めると、そこはサンチェスの邸宅であった。サンチェスから信用され始めたボンドは、昨日の襲撃犯の正体は不明だが、今日やってくる身内の者から報酬を受け取るようだ、と彼に告げて、疑いの目をクレストに向けさせる。ボンドはルぺの協力で邸宅を抜け出すと、ホテルで待機していたパメラを詰問する。しかし、彼女はサンチェスの側近を抱きこんで司法取引に持ち込もうとしていたところ、ボンドが襲撃を仕掛けたことで台無しになったのだった。

復讐心に燃えるあまり独断専行に走り、何もかもぶち壊しにした責任を感じるボンドだが、サンチェス追求の手を緩めず、入港したクレストの船へパメラとともに潜入すると、奪った現金を船内の圧力チャンバーに戻す。出迎えに来たサンチェスに対し、クレストは売上金を奪われたいきさつを釈明する。ところが現金が見付かったことでサンチェスはクレストが横領ばかりか暗殺までも企んだと激昂し、彼を圧力チャンバーに閉じ込め、急減圧させて殺害する。サンチェスは邸宅に戻ると、先に戻って寝たふりをしていたボンドを起こし、秘密のコカイン工場へ同行させると告げる。一方でルぺは密かにパメラとQのもとを訪れ、サンチェスがボンドについて調べを進めていると警告する。

コカイン工場は人里離れた荒野に建つ新興宗教本部の施設内に設けられていた。代表を務める伝道師ブッチャー博士（ウェイン・ニュートン）はテレビ放送で寄付を募っていたが、実は放送で読み上げられる目標金額と寄付金額は符丁で、アメリカとのコカイン取引に用いられていた。そしてサンチェスの新たな拡販計画は、ガソリンにコカインを混ぜてタンクローリーごとアジアへ密輸しようとするものだった。ボンドは中国の麻薬業者たちとともに施設を見て回るが、ダリオがボンドの正体に気づき、研究室で拳銃を突きつける。とっさにボンドは、コカインを分離した後でサンチェスが戯れに火を点けたガソリンサンプルを室内に投げ付け、コカイン工場は火の海と化した。捕らえられ手足を縛られたボンドは固形コカインを砕く破砕機に落とされそうになるが、そこへ新興宗教の支援者を装って侵入したパメラが駆け付け、ダリオを破砕機に引き落としたボンドは生還を果たす。

炎上したコカイン工場を後にしたボンドたちは脱出した三台のタンクローリーを追い、一台また一台とコカイン入りガソリンごと炎上させる。そして荒野のカーチェイスの結末は、ボンドとサンチェスとの一騎討ちとなった。横転し擱座した最後のタンクローリーから漏れ出すガソリンを浴びてなおボンドにとどめを刺そうとするサンチェスに対し、血まみれ埃まみれのボンドは「理由を教えようか？」と結婚祝いのライターを見せる。気化したガソリンが立ち込める中でそのライターが発火したとき、サンチェスは復讐の業火に包まれて断末魔を上げながらタンクローリーと共に爆死。ボンドは何とかその場から逃れ、パメラが運転する最後に残ったトレーラーに乗って去っていった。

傷が癒えたライターが退院を控えたある夜、ボンドたちの姿は大統領を交えたパーティー会場にあった。サンチェスの宝飾品やイグアナなどをしたたかに引き継いだルぺはボンドにとどまるよう願うが、ボンドは「君は大統領とお似合いだ」と告げ、パメラのもとへ向かうのだった。
キャスト主人公のティモシーロバート・デヴィ（2007年撮影）

ジェームズ・ボンド - ティモシー・ダルトン

パメラ・ブービエ - キャリー・ローウェル

フランツ・サンチェス - ロバート・デヴィ

ミルトン・クレスト - アンソニー・ザーブ

ルペ・ラモーラ - タリサ・ソト

シャーキー - フランク・マクレー

エド・キリファー - エヴェレット・マッギル

ジョー・ブッチャー博士 - ウェイン・ニュートン

トゥルーマン＝ロッジ - アンソニー・スターク

ヘラー - ドン・ストラウド（英語版）

ダリオ - ベニチオ・デル・トロ

クワン - ケリー・ヒロユキ・タガワ

ロティ - ダイアナ・リーシュ

フェリックス・ライター - デヴィッド・ヘディソン

デラ・チャーチル - プリシラ・バーンズ

ホーキンス - グランド・L・ブッシュ

ヘクター・ロペス大統領 - ペドロ・アルメンダリス・Jr

M - ロバート・ブラウン（英語版）

Q - デスモンド・リュウェリン

マネーペニー - キャロライン・ブリス

スタッフ

監督 - ジョン・グレン

製作 - マイケル・G・ウィルソン、アルバート・R・ブロッコリ

アソシエイト・プロデューサー - バーバラ・ブロッコリ

脚本 - マイケル・G・ウィルソン、リチャード・メイボーム

撮影 - アレック・マイルズ

プロダクションデザイン - ピーター・ラモント

美術監督 - マイケル・ラモント