1992年に『その時ハートは盗まれた』などのテレビドラマに出演[2]。
1993年にテレビドラマ『あすなろ白書』では、ヒロインを真っ直ぐに愛する青年役を好演し、注目を集める存在となった[2]。
1994年にテレビドラマ『若者のすべて』などに出演し、俳優として一躍注目を集める[11]。
1994年に映画『シュート!』で、病に倒れる伝説のストライカーを力演し、石原裕次郎新人賞、エランドール賞新人賞を受賞[2]。エランドール賞はその年最も活躍した若手俳優に送られる賞で、歴代ジャニーズで受賞しているのは木村のみである[12]。
1995年の渡邊孝好監督『君を忘れない』では当時のトレードマークだった長髪のままで、第二次世界大戦末期の特攻隊員に扮して話題を呼んだ[2]。
その後、1996年に主演した『ロングバケーション』以降、主演するドラマがどれも高視聴率を記録し、数々のテレビドラマ、映画に出演[11]。フジテレビの看板ドラマ枠である月9放送作品では10作で主演を務め、2017年時点における最多主演記録となっている[13]。また同年にフジテレビ系で冠番組『SMAP×SMAP』が4月15日から放送開始される[14]。
『NHK紅白歌合戦』では、SMAPがCDデビューした1991年『第42回NHK紅白歌合戦』にSMAPとして初出場。
2006年、主演した映画『武士の一分』が第30回日本アカデミー賞にて13部門で受賞を果たすも、「賞レースには参加しない」というジャニーズ事務所の意向で木村のみ優秀主演男優賞を辞退する事が発表された[15]。
2008年まで『anan』の好きな男ランキングで15年連続の1位を獲得した[16]。
2016年12月31日をもってSMAPが解散し、以降はソロタレントとなる[17]。詳細は「SMAP解散騒動」を参照
2018年12月22日、中華人民共和国を中心に展開しているSNS「新浪微博」のアカウントを取得して配信を開始。原則として中国語での配信ではあるが、同アカウントに対して開設から1日で29万人以上のフォロワーを世界各国から獲得するなどして話題となった[18]。2020年5月8日からはInstagramのアカウントも開設し、母語である日本語でのSNS配信も開始。こちらのアカウントは開設から1日で100万人以上のフォロワーを獲得している[19]。SNSでは冷や汗笑顔の絵文字（?）を多用する傾向にある[20]。
2019年9月29日、自身のラジオ番組『木村拓哉 Flow supported by GYAO!』にて、ソロでの歌手活動を開始すると発表。2020年1月8日にSMAP時代からの所属レーベルであるビクターエンタテインメントからアルバム『Go with the Flow』をリリースした[21][22]。
2020年4月、中居正広のジャニーズ事務所退所に伴い、元SMAPのメンバーで唯一の同事務所所属アーティスト・タレントとなる。
2020年7月25日、公式サイトにて、単独ファンクラブを発足することを発表。名称は「C&C」。
2022年11月6日、「ぎふ信長まつり」の「信長公騎馬武者行列」に信長公に扮して参加した。当日の人出は、およそ46万人で前回比八割増であった[23]。 2000年12月5日に歌手の工藤静香と結婚し、彼女との間に2児をもうけている[2][24]。長女のCocomi[25]、次女のK?ki,[26]は共にモデルとして活動している。
私生活