吉祥寺門前の住人が五日市街道沿いを開発・移住したことによる。当地に吉祥寺という名の寺院が所在したことはない。
沿革
1653年(承応2年)11月 - 玉川上水が開通。
1657年(明暦3年)1月18日 - 明暦の大火。
1658年(明暦4年)1月 - 再度の大火(吉祥寺大火
前進座が第二次世界大戦前の1937年から吉祥寺に根を下ろすなど、古くから演劇の町として実績がある。ジャズ喫茶、ライブハウスなどが多数点在することからジャズやロック、フォークなど音楽の街として知られている。
付近に漫画家が多く住んでいることでも知られる。このため、吉祥寺を舞台とした漫画作品が多い。『週刊コミックバンチ』(?2010年)の編集部コアミックスが存在する。現在は『月刊コミックゼノン』を発行しているノース・スターズ・ピクチャーズが後継している。
アニメーション製作会社やゲームソフトメーカーも多く、STUDIO 4℃、スタジオディーン、GAE、ミンク (企業)、シンソフィア、ブラウニーブラウン、インディーズゼロなどが事業所を構える。その他、JAP工房
、マンマユート団、冬水社 グッドフェローズ (企業)、ウェーブ (模型メーカー)などが本社を構える。この影響か、吉祥寺駅前を中心にアニメ舞台のロケ地となることも多い。成蹊大学、東京女子大学、杏林大学井の頭キャンパス(かつては武蔵野美術大学美術学部、現在は通信教育部と武蔵野美術学園)が吉祥寺駅から徒歩圏内に、立教女学院、武蔵野大学、国際基督教大学、亜細亜大学、日本獣医生命科学大学、ルーテル学院大学などの大学が吉祥寺駅から鉄道やバスで15分圏内に点在する。