債券には国内債と外国債があるが、国内債は発行主体によって公共債(国債、特別債、地方債)と民間債(普通社債、金融債)に分けられる[1]。公的機関の発行する債券(公共債)と民間団体の発行する債券を総称して公社債という[3]。 債券の「利率」と「利回り」は、同じではない。 「利率」とは、債券発行時に設定する利息率である。額面100万円、1年後に101万円が償還される債券の利率は1%である。 「利回り」は、債券への投資元本に対する収益の割合である。債券価格が下がれば利回りは上がり、債券価格が上がれば利回りは下がる。例えば、1年後に100万円が償還される債券があるとする。取引市場における現在の債券価格が97万円なら利回りは約3%、債券価格が98万円なら約2%である。 また、利率から逆算される現在価格を割引現在価値という。求め方は以下の通りである。 利息支払いのための利札が付いた債券を利付債、利息相当額を差引いた額面で発行される債券を割引債という[1]。 債券発行者が元本を債券の所有者に返済することを償還という[4]。株式とは異なり、債券は満期に元本を償還する必要がある[3]。 償還の優先順位による分類 (発行体の破綻時に償還を受け取る優先順による分類) 債券の形態による分類 (利子、額面発行するのか、株式との関係などによる分類) 償還期限による分類
債券と利息
債券価格と「利回り」「利率」の関係
債券現在価格 = 償還額 ÷ 償還までの合計利回り
償還までの合計利回り = (1 + 期間利率 ÷ 100)^期間
利息に関する形態
債券の償還
満期償還 - 予め定められた償還期限での償還[4]
定時償還 - 一定の据置期間に定期的に一定額ずつ償還[4]
繰上償還 - 償還期限前に元本の一部又は全部を償還[4]
買入消却 - 発行体が市場で自己の既発債券を買い入れて消却[4]
債券の種類
金融債
社債
優先債
メザニン債
劣後債
利付債
割引債
転換社債型新株予約権付社債(転換社債)
新株予約権付社債(ワラント債)
他社株転換社債(EB債)
仕組債
コンソル債
インフレ連動債
スクーク(イスラム債券)
短期債
中期債 - 1年以上5年程度で償還されるもの。中期国債
長期債 - 償還期間が5年から10年程度のもの。長期国債
超長期 - 償還期間が10年から30年程度のもの。
償還条件による分類
コーラブル債 - 繰上げ償還が可能。発行者がコールオプション(買取権)を持つ
ノンコーラブル債 - 繰上げ償還条項なし。大部分の債券が該当
永久債 - 永久に利子が支払われる債券
担保による分類 (担保の有無や保証などによる分類)
政府保証債
一般担保債
物上担保債
無担保債
通貨による分類 (払込・償還・利払いの時受け渡しを行う通貨による分類)
円建債
外国通貨建債(外債)
二重通貨建債
出典^ a b c d e f ⇒債券の種類及び概要 - 一般財団法人地方債協会、2022年8月24日閲覧。
^ 証券用語解説集 起債 - 野村證券、2022年8月24日閲覧。
^ a b 図説 日本の証券市場 2020年版 第5章 公社債発行市場 - 公益財団法人 日本証券経済研究所、2022年8月24日閲覧。
^ a b c d e 公社債発行額・償還額 - 日本証券業協会、2022年8月24日閲覧。
関連項目
証券
有価証券
株式
利子(複利)
利札
債券価格
デュレーション
パリティー
アキュムレーション
アモチゼーション
カストディアン
ボウイ債
差金決済取引
外部リンク.mw-parser-output .side-box{margin:4px 0;box-sizing:border-box;border:1px solid #aaa;font-size:88%;line-height:1.25em;background-color:#f9f9f9;display:flow-root}.mw-parser-output .side-box-abovebelow,.mw-parser-output .side-box-text{padding:0.25em 0.9em}.mw-parser-output .side-box-image{padding:2px 0 2px 0.9em;text-align:center}.mw-parser-output .side-box-imageright{padding:2px 0.9em 2px 0;text-align:center}@media(min-width:500px){.mw-parser-output .side-box-flex{display:flex;align-items:center}.mw-parser-output .side-box-text{flex:1}}@media(min-width:720px){.mw-parser-output .side-box{width:238px}.mw-parser-output .side-box-right{clear:right;float:right;margin-left:1em}.mw-parser-output .side-box-left{margin-right:1em}}ウィキメディア・コモンズには、債券に関連するカテゴリがあります。ウィクショナリーに関連の辞書項目があります。債券
国債の「表面利率」「利率」「クーポンレート」「利回り」はどう違うのですか
イールドカーブとは何ですか
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