連邦準備制度
Federal Reserve System
本店ワシントンD.C.
20th Street and Constitution Avenue NW
位置.mw-parser-output .geo-default,.mw-parser-output .geo-dms,.mw-parser-output .geo-dec{display:inline}.mw-parser-output .geo-nondefault,.mw-parser-output .geo-multi-punct,.mw-parser-output .geo-inline-hidden{display:none}.mw-parser-output .longitude,.mw-parser-output .latitude{white-space:nowrap}北緯38度53分34.8秒 西経77度2分44.8秒 / 北緯38.893000度 西経77.045778度 / 38.893000; -77.045778
連邦準備制度(れんぽうじゅんびせいど、英語: Federal Reserve System, FRS)は、アメリカ合衆国の中央銀行制度である。ワシントンD.C.にある連邦準備制度理事会(Federal Reserve Board, FRB)が、全国の主要都市に散在する連邦準備銀行(Federal Reserve Bank, FRB)を統括する。連邦準備制度理事会は連邦議会の下にある政府機関であるが、予算の割当や人事の干渉を受けない。各連邦準備銀行は株式を発行する法人(body corporate)である。 連邦準備制度理事会は政府機関であるが、各連邦準備銀行は株式を発行する法人である。ただし、合衆国政府は連邦準備銀行の株式を所有しておらず、各連邦準備銀行によって管轄される個別金融機関が出資(=株式の所有)義務を負っている[1][2][注釈 1]。また、個人や非金融機関の法人は連邦準備銀行の株式を所有できない。 個別金融機関による出資額は金融機関の資本規模に比例するが、連邦準備銀行理事を選出する際の投票権は出資規模に関わらず一票ずつであるため、大手銀行が主導権を握るといったことはできない[2]。 連邦準備法により[3]、連邦準備銀行の株主が連邦準備制度に及ぼす影響力はきわめて小さいものに限定されている。連邦準備法における連邦準備銀行の株主の位置づけは、9人の連邦準備銀行理事のうち6人を選定するにすぎない(他の3人は連邦準備制度理事会が指名)[4]。また、連邦準備銀行理事の権限は理事長の選出のみであり、その理事長の権限も以下のものに限られている。 連邦準備制度は大統領の指名と議会の承認による連邦準備制度理事会の主導により運営されている。但し、連邦準備制度理事会が政府機関であるのに対し、連邦準備銀行が民間企業の形式を採っているのは事実である。とはいえ完全な民間企業とも言えず、両者を折衷した性格を持っている[2]。 中央銀行としての一般的な業務は次のようなもの。 以下は新しい知見となりうるもの。
歴史詳細は「en:History of the Federal Reserve System」を参照
連邦準備銀行の株主
連邦公開市場委員会(FOMC)委員12人中5人の選出[5]
連邦準備制度理事会への提言[6]
主要業務フェデラル・ファンド金利の推移(1954年?2005年)
市中銀行の監督と規制
金融政策の実施
財務省証券などの売買による公開市場操作
支払制度の維持とFedwireの運営[注釈 2]。
en:Automated Clearing House
実際、支払制度が十分に維持されているとは言いがたい。2016年2月にバングラデシュ銀行が不正送金で損害を受けた事件をめぐり、バングラデシュ警察が捜査したところ、FRBはファイアウォールを有効にせずに10ドルの中古ルーターで国際銀行間通信協会に接続していたことが分かった[7]。他にもずさんな実態の中央銀行があるものと世界銀行関係者が見ている。
金融政策の独立性については発足当時政府の影響を強く受けたとされる。この点、ミルトン・フリードマンなどが、「世界恐慌にまで発展した1920年代のアメリカの金融バブル崩壊に際して、連邦準備制度が明白な不作為によって事態を深刻化させた」と指摘する。この考え方は今ではベン・バーナンキ(第14代議長)をはじめとする経済学者に広く受け入れられている[8]。戦後、ブレトンウッズ体制がスタートし、FRBと財務省が協定を締結し、金融政策の独自性を持つようになったとされる。 連邦準備制度理事会 (Federal Reserve Board of Governors) は連邦準備制度の統括機関。中央銀行に相当。14年任期の理事7人によって構成され、理事の中から議長・副議長が4年の任期で任命される。議長・副議長・理事は大統領が上院の助言と同意に基づいて任命する。 金融政策の策定と実施を任務としており、また連邦準備制度の活動の最終責任を負う。 大統領に対して、政府機関中最も強い独立性を有する一方で、世界経済に対する影響力は絶大であるため、FRB議長は「アメリカ合衆国において大統領に次ぐ権力者」と多くの人々に考えられている[9]。 現在の理事会メンバーは以下の通りである。定員は7人。 役職肖像氏名政党指名した大統領就任年月日任期満了 (議長再任)2026年5月15日[11](議長)超党派政策センター客員研究員[12] (再任)2028年1月31日 ジョー・バイデン2022年5月23日 (副議長)2026年5月15日
組織
連邦準備制度理事会
予定年月日前職
議長ジェローム・パウエル共和党バラク・オバマ
ドナルド・トランプ
ジョー・バイデン2018年2月5日[10]
(議長)
2012年3月25日
(理事)
(理事)
副議長ラエル・ブレイナード民主党バラク・オバマ
(副議長)2026年7月13日
(副議長)
2022年7月19日
(理事)2032年1月31日
(理事)
理事ミシェル・ボウマン[14]共和党ドナルド・トランプ2018年11月26日[15]
2020年2月1日(再任)2034年1月31日[16]カンザス州銀行監督当局職員[14]
理事クリストファー・ウォーラー共和党ドナルド・トランプ2020年12月18日2030年1月31日
理事リサ・クック民主党ジョー・バイデン2022年5月23日2024年1月31日
理事フィリップ・ジェファーソン民主党ジョー・バイデン2022年5月23日2036年1月31日
※この空席に任命された人個人の任期満了日。
連邦公開市場委員会